Analisis Teknikal dan Fundamental Terhadap Harga Saham (Studi Kasus pada Saham Perbankan BUMN yang Terdaftar di BEI pada Periode 2019-2024)
DOI:
https://doi.org/10.63822/93k8yt71Keywords:
Technical Analysis, Fundamental Analysis, Stock PriceAbstract
This study aims to analyze the influence of technical and fundamental factors on the stock prices of state-owned banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2019–2024 period. The technical variables used include trading volume and stock price volatility, while the fundamental variables consist of Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), and Earnings Per Share (EPS). The research method used is multiple linear regression with time series data. The results show that technical and fundamental factors simultaneously have a significant effect on stock prices. Partially, trading volume, volatility, ROA, ROE, and EPS have a positive influence on bank stock prices. This research provides an important contribution to investors, banking management, academics, capital market regulators, and the general public in making investment decisions in the state-owned banking sector.
Downloads
References
Afrianto, A., & Dewi, S. (2024). Pengaruh teknologi informasi terhadap kinerja organisasi. Jurnal Teknologi dan Manajemen, 12(1), 15-30.
Agus Widarjono. (2013). Ekonometrika: Pengantar dan aplikasinya, Ekonosia, Jakarta.
Alamsyah, A., & Fauzi, F. (2021). Pengaruh volume perdagangan, volatilitas, dan variabel fundamental terhadap harga saham perbankan BUMN yang terdaftar di BEI. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 24(2), 145–156.
Andriyani, I., & Armereo, C. (2016). Pengaruh suku bunga, inflasi, nilai buku terhadap harga saham perusahaan indeks LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Orasi Bisnis, 15(1), 154659.
Arifannisa, W., & Nugraha, A. A. (2017, July). Pengaruh faktor-faktor fundamental dan faktor-faktor teknikal terhadap harga saham (studi empiris pada perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2015). Seminar Nasional Akuntansi dan Bisnis (SNAB), Fakultas Ekonomi Universitas Widyatama.
Assauri, Sofyan. 2011. Pangsa Pasar. Jakarta: Lembaga Penerbit Universitas Indonesia.
Baradi, N. K., & Mohapatra, S. (2014). The use of technical and fundamental analyses by stock exchange brokers: Indian evidence. Journal of Empirical Economics, 2(4), 190–203.
Bentellu, R. A. S., & Sitohang, S. (2021). Pengaruh Earning Per Share (Eps), Volume Perdagangan Saham (Trading Volume Activity), Dan Tingkat Suku Bunga (Bi Rate) Terhadap Harga Saham Perusahaan Subsektor Perbankan Periode 2015-2019. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 10(1).
Bollerslev, T., Patton, A. J., & Quaedvlieg, R. (2017). Modeling the conditional distribution of stock returns: A review of the GARCH family. Journal of Financial Econometrics, 15(4), 1-30.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2010). Fundamentals of financial management (11th ed.). Mason, OH: South-Western Cengage Learning.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2011). Dasar-dasar manajemen keuangan (Edisi 11). Jakarta: Salemba Empat.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2014). Fundamentals of financial management (14th ed.).
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of financial management (15th ed.). Boston, MA: Cengage Learning.
Darmadji, T., & Fakhruddin, H. M. (2011). Pasar modal di Indonesia (Edisi 3). Jakarta: Salemba Empat.
Dewi, P. E. D. M. (2016). Pengaruh rasio likuiditas, profitabilitas, solvabilitas, aktivitas dan penilaian pasar terhadap return saham. JIA (Jurnal Ilmiah Akuntansi), 1(2).
Dewi, R. S., & Rangkuti, D. Y. (2020). Analisis Faktor Fundamental Dan Teknikal Terhadap Harga Saham Subsektor Transportasi Dan Energi Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Muhammadiyah Manajemen Bisnis, 1(1), 47. https://doi.org/10.24853/jmmb.1.1.47-56.
Dewi, R. S., & Rangkuti, D. Y. (2020). Analisis Faktor Fundamental Dan Teknikal Terhadap Harga Saham Subsektor Transportasi Dan Energi Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Muhammadiyah Manajemen Bisnis, 1(1), 47. https://doi.org/10.24853/jmmb.1.1.47-56.
Fama, E. F. (1970). Efficient capital markets: A review of theory and empirical work. The Journal of Finance, 25(2), 383-417.
Fauzia, S. (2019). Pengaruh Faktor Fundamental dan Teknikal Tehadap Harga Saham (Studi Empiris pada Saham Syariah Jakarta Islamic Index Tahun 2015-2017). Journal of Chemical Information and Modeling, 53(9), 1689–1699.
Graham, Benjamin. (1949). Investor Cerdas. New York: Harper & Brothers.
Gujarati, N. D. (2012). Dasar-Dasar Ekonometrika. Jakarta: Salemba. Sunyoto, Suyanto 2011. Analisis regresi untuk uji hipotesis, Yogyakarta. Caps
Gultom, F. F. (2024). Pengaruh investor asing terhadap volatilitas harga saham pada sektor perbankan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia tahun 2017–2022
Gunawan, H., & Waridin. (2018). Pengaruh stres kerja terhadap kinerja karyawan. Jurnal Manajemen dan Bisnis, 15(2), 123-135.
Hartono, J. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi 11). Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.
Houston, J. F. (2019). Financial management. Mason, OH: South-Western Cengage Learning.
https://doi.org/10.24843/ejmunud.2018.v07.i04.p14
Hull, J. C. (2009). Options, futures, and other derivatives (7th ed.). Upper Saddle River, NJ: Pearson Prentice Hall.
Husnan, S. (1996). Dasar-dasar teori portofolio dan analisis sekuritas. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.
Husnan, S. (2005). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas (Edisi ke-5). Yogyakarta: UPP AMP YKPN.
Husnan, S., & Pudjiastuti, E. (2003). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Yogyakarta : UPP AMP YKPN.
Jogiyanto Hartono. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Kesebelas). Yogyakarta: BPFE.
Jogiyanto, H. (2016). Teori portofolio dan analisis investasi (Edisi ke-10). Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.
Jogiyanto, H. M. (2017). Teori portofolio dan analisis investasi (Edisi ke-11). Yogyakarta: BPFE.
Jogiyanto, HM (2009). Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Ketujuh. Yogyakarta: BPFE.
Karpati, L. (2019). Net Present Value Calculation: Real Life Approach. DIEM : Dubrovnik International Economic Meeting, 4(1), 177–182.
Karpati, L. (2019). Net Present Value Calculation: Real Life Approach. DIEM : Dubrovnik International Economic Meeting, 4(1), 177–182.
Kieso, D. E., Weygandt, J. J., & Warfield, T. D. (2018). Intermediate accounting (16th ed.). Hoboken, NJ: John Wiley & Sons.
Kusumawardani, A. S., & Murtaqi, I. (2017). Optimal Portfolio Strategy Of Mutual Funds From Schroders Investment Indonesia For The Period Of 2013-2015. Journal Of Business And Management, 6(1).
Kusumawardani, A. S., & Murtaqi, I. (2017). Optimal Portfolio Strategy Of Mutual Funds From Schroders Investment Indonesia For The Period Of 2013-2015. 44–55.
Kusumawardani, D., & Suryanto, A. (2023). Analisis pengaruh kepemimpinan transformasional terhadap motivasi kerja karyawan. Jurnal Manajemen Sumber Daya Manusia, 11(2), 45-60.
Lalwani, A. K. (2012). Marketing management. New Delhi: McGraw-Hill Education.
Mahatma, RW (2020). Manajemen portofolio dan investasi (Edisi ke-1). Jakarta: Salemba Empat.
Mahendra, A. (2022). Analisis Pengaruh Jumlah Uang Beredar, Suku Bunga SBI, dan Nilai Tukar terhadap Inflasi di Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi, Vol. 10, No.1.
Marwansyah, S. (2016). Analisis kinerja keuangan terhadap harga saham pada Bank BUMN. Moneter-Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 3(2).
Maulana, A. (2021). PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL, VARIABEL MAKRO EKONOMI, DAN TEKNIKAL TERHADAP HARGA SAHAM (STUDY KASUS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2015-2019) (Doctoral dissertation, Universitas Putra Indonesia YPTK).
Maulana, F., & Hanifani, R. (2025). Studi Pengaruh Faktor Fundamental terhadap Harga Saham Bank BUMN di Bursa Efek Indonesia.
Mega Rosaliana, Ahmad Hazas Syarif, Taufiqur Rahman. (2025). Pengaruh Laba Bersih dan Ukuran Perusahaan Terhadap Harga Saham pada IDX MES BUMN 17. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Perbankan Syariah (JIMPA), Vol. 5, No. 1, Maret 2025. Universitas Islam Negeri Raden Intan Lampung.
Melvilius Welby, K. (2016). Analisis Pengaruh Variabel Fundamental Dan Sektor Pertambangan Batubara Yang Terdaftar Di. 1–11.
Murphy, E. (1999). Economic and political change in Tunisia. Palgrave Macmillan UK.
Nurhayati, E., & Pertiwi, W. N. B. (2021). Analisis Pengukuran Faktor Paling Dominan Yang Mempengaruhi Harga Saham Perbankan BUMN Indonesia Periode 2009–2018. Sains: Jurnal Manajemen dan Bisnis, 13(2), 230-256.
Nuritaimi, S. (2019). Analisis Faktor-Faktor Yang Memengaruhi Harga Saham Pada Perusahaan Bursa Efek Indonesia.
Nurmayasari, I., Viantimala, B., Gultom, DT, Yanfika, H., & Mutolib, A. (2021). Partisipasi dan Kepuasan Petani Terhadap Kinerja Penyuluh Pertanian. Jurnal Ilmiah Agribisnis, Vol. X, Tidak.Y.
Pearson, K. (1894). Contributions to the mathematical theory of evolution. Philosophical Transactions of the Royal Society of London, 185, 71–110.
Pratiwi, K., Wulandari, R. E. P., & Andriyani, M. (2021). Bounding attachment pada ibu yang dilakukan inisiasi menyusu dini. Jurnal Kebidanan dan Keperawatan Aisyiyah, 17(1), 97-103.
Prihantini, R. (2009). Analisis pengaruh inflasi, nilai tukar, ROA, DER, dan CR terhadap return saham (Studi kasus saham industri real estate dan property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2003–2006) (Tesis Magister, Universitas Diponegoro, Semarang). Universitas Diponegoro Institutional Repository.
Putri, A., Budi, S., & Citra, R. (2022). Analisis pengaruh kepemimpinan dan budaya organisasi terhadap kinerja karyawan. Jurnal Manajemen dan Bisnis, 10(1), 75-90.
Rahmadewi, P. W., & Abundanti, N. (2018). Pengaruh Eps, Per, Cr Dan Roe Terhadap Harga Saham Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(4), 2106.
Ramadhani, A. (2018, 4 Oktober). Analisis faktor-faktor yang memengaruhi harga saham pada perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)
Ramlall, S. (2009). A review of employee motivation theories and their implications for employee retention within organizations. Journal of American Academy of Business, 15(2), 52-60.
Rinjani, A. C., & Darussalam, M. R. (2024). INVESTASI DI ERA DIGITAL: PELUANG DAN TANTANGAN DI PASAR MODAL. Jurnal Media Akademik (JMA), 2(12).
Ross, S. A., Westerfield, R. W., Jordan, B. D., Lim, J., & Tan, R. (2016). Fundamentals of corporate finance (Asia Global Edition, 2nd ed.). New York, NY: McGraw-Hill Education.
Santoso, P. B., Asbari, M., Siswanto, E., & Fahmi, K. (2020). The role of job satisfaction and organizational citizenship behavior on performance: Evidence from Indonesian teachers. International Journal of Social and Management Studies, 1(1), 22-31.
Siregar, R. S. dan R. Harahap. 2018. Perhitungan Arus Netral, Rugi-Rugi, dan Efisiensi transformator Distribusi 3 Fasa 20 KV/400V Akibat ketidakseimbangan beban. Journal of Electrical Technolgy, ISSN : 2502 – 3624.
Siswoyo, S. (2013). Analisis fundamental dan teknikal untuk profit lebih optimal. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.
Situmeang, S. (2015). Analisis pengaruh volatilitas harga, likuiditas saham, EPS, size firm, momentum overnight terhadap return saham (Studi kasus perusahaan yang terdaftar dalam Indeks LQ45 periode 2009–2013). Diponegoro Journal of Management, 4(3). Universitas Diponegoro.
Spence, M. (1973). Job market signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355-374
Sri Indah. (2024). Analisis Perubahan Harga Saham Bank Syariah BUMN sebelum Merger dan Pasca Merger. Jurnal Ilmu Manajemen dan Akuntansi, 10(2), 84-90.
Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Sunariyah, SE, M.Si. (1997). Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Yogyakarta : UPP AMP YKPN.
Sunyoto, Suyanto 2011. Analisis regresi untuk uji hipotesis, Yogyakarta. Caps
Supriati, P. A., & Wiagustini, N. L. P. (2019). PENGARUH VOLUME PERDAGANGAN TERHADAP VOLATILITAS (Studi pada Bursa Efek Indonesia dan New York Stock Exchange) (Doctoral dissertation, Udayana University).
Suprihhadi, H. (2018). PENGARUH PROFITABILITAS DAN LIKUIDITAS TERHADAP HARGA SAHAM PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 7(7).
Suryanto, S. (2021). Analisis Teknikal Dengan Menggunakan Moving Average Convergence-Divergence Dan Relative Strength Index Pada Saham Perbankan. Jurnal Ilmu Keuangan Dan Perbankan (JIKA), 11(1), 51-65.
Susanti, S., & Novitasari, A. (2022). Sistem Informasi Pengadaan Tanah Untuk Kepentingan Umum Pada Kantor Pertanahan Kabupaten Bandung. IJCIT (Indonesian Journal on Computer and Information Technology), 7(1).
Susanti, S., & Novitasari, A. (2022). Sistem Informasi Pengadaan Tanah Untuk Kepentingan Umum Pada Kantor Pertanahan Kabupaten Bandung. IJCIT (Indonesian Journal on Computer and Information Technology), 7(1).
Swiranto, W., Anggraeni Yunita, & Suhaidar. (2023). Faktor-faktor yang memengaruhi harga saham perusahaan perbankan. Jurnal Bisnis Mahasiswa, 3(3), 262–273.
Tandelilin, E. (2001). Analisis investasi dan manajemen portofolio. Yogyakarta: BPFE.
Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal: Manajemen Portofolio dan Investasi. Yogyakarta: Kanisius.
Tandelilin, Eduardus. (2001). Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi Pertama. BPFE, Yogyakarta
Thaler, R. H., & Barberis, N. (2018). Behavioral finance: Theory and evidence. Dalam J. A. Haslem (Ed.), Handbook of Financial Markets: Dynamics and Evolution (hlm. 1-30).
Utami, M. (2012). Pengaruh aktivitas, leverage, dan pertumbuhan perusahaan dalam memprediksi financial distress (Studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2009–2012). Jurnal Akuntansi, Universitas Negeri Padang.
Widoatmodjo, Sawidji. (2015). “Pengetahuan Pasar Modal untuk Konteks Indonesia.” Edisi Pertama. Jakarta: Elex Media Komputindo.
Wirajaya, M. K. dan Nuraini, N. (2019) ‘Faktor Faktor yang Mempengaruhi Ketidaklengkapan Rekam Medis Pasien pada Rumah Sakit di Indonesia’, Jurnal Manajemen Informasi Kesehatan Indonesia, 7(2), p. 165. doi: 10.33560/jmiki.v7i2.225.
Wulandari, D., & Pramesti, R. (2019). Pengaruh kepemimpinan dan motivasi kerja terhadap kinerja karyawan. Jurnal Ilmu Manajemen, 7(1), 45-60.
Yuliani, A., & Kartika, B. (2020). Volatilitas bulanan dan dampaknya terhadap harga saham perusahaan BUMN sektor energi. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 15(2), 123-135.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Juwita Merinda Tinambunan, Mardaleta Mardaleta , Muzakir Muzakir (Author)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
