Profitabilitas dan Likuiditas sebagai Determinan Kebijakan Dividen Sektor Perbankan: Sebuah Tinjauan Literatur Sistematis
DOI:
https://doi.org/10.63822/5j84mx06Keywords:
Profitabilitas, Likuiditas; Kebijakan Dividen, Sektor Perbankan, Tinjauan Literatur Sistematis.Abstract
Dividend policy is a strategic financial decision in the banking sector, shaped by strict prudential regulation on
capital adequacy and liquidity. This study aims to synthesize prior empirical findings on the effect of profitability
and liquidity on dividend policy in the banking sector through a systematic literature review. Ten core studies
meeting the inclusion criteria, namely banking-sector research using dividend payout ratio as the dependent
variable with profitability and liquidity as independent variables, were analyzed using narrative synthesis. The
results show that profitability, proxied by return on assets or return on equity, has a positive and significant effect
on dividend policy in seven of ten studies, consistent with Lintner's model and signaling theory. Liquidity, however,
shows a far less consistent pattern: six studies report no significant effect, two report a positive effect, and two
report a negative effect. This inconsistency is attributed to differences in liquidity proxies, research periods, and
bank institutional characteristics. The study concludes that liquidity's dual role as both a dividend-paying capacity
indicator and a prudential compliance instrument constrains bank management's discretion in translating liquidity
into dividends, distinguishing banking from non-banking sector
References
Alfiana, S. F., & Sari, L. P. (2026). Model kebijakan dividen bank pembangunan daerah di Indonesia dengan ukuran perusahaan sebagai moderasi. Journal of Business and Banking, 15(1). https://doi.org/10.14414/jbb.v15i01.5538
Bhattacharya, S. (1979). Imperfect information, dividend policy, and “the bird in the hand” fallacy. The Bell Journal of Economics, 10(1), 259–270.
Damayanti, R., Marwati, F. S., & Widayanti, R. (2017). Analisa kebijakan dividen berdasarkan teori Lintner. AGREGAT: Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 1(2), 183–194. https://doi.org/10.22236/agregat_vol1/is2pp183-194
Demirgüneş, K. (2015). Determinants of target dividend payout ratio: A panel autoregressive distributed lag analysis. International Journal of Economics and Financial Issues, 5(2), 418–426.
Dewi, R. W. P., Sari, P. P., & Damanik, J. M. (2025). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan ukuran perusahaan terhadap kebijakan dividen pada bank konvensional di Indonesia. Jurnal Wawasan Manajemen, 13(2).
Eltya, D., Topowijono, & Azizah, D. F. (2016). Pengaruh leverage, likuiditas, profitabilitas dan ukuran perusahaan terhadap kebijakan dividen (studi pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012–2014). Jurnal Administrasi Bisnis, 38(2).
Gesilka, C., & Said, H. S. (2024). Pengaruh profitabilitas, solvabilitas, dan likuiditas terhadap kebijakan dividen (studi pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017–2021). e-Proceeding of Management, 11(1), 781–786.
Junli, Chau, & Soejono. (2023). Pengaruh rasio profitabilitas dan rasio likuiditas terhadap kebijakan dividen pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Administrasi dan Manajemen, 13(2).
Lestari, N. E., Tanuatmodjo, H., & Mayasari. (2016). Pengaruh likuiditas dan profitabilitas terhadap kebijakan dividen. Journal of Business Management and Entrepreneurship Education, 1(1), 242–247.
Meirawati, Hamzah, Gozali, Azzahra, & Chulim. (2024). Analisis kebijakan dividen melalui indikator sektor perbankan di 5 negara ASEAN. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen, 5(3), 249–263.
Prayudha, A. S., Nurmadi, R., & Novietta, L. (2025). Pengaruh profitabilitas dan likuiditas terhadap kebijakan dividen dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi. Prosiding Seminar Nasional Pembangunan Ekonomi Berkelanjutan dan Riset Ilmu Sosial, 274–279.
Putri, S. A., Yudhawati, D., & Dali, R. M. (2025). Analisis likuiditas dan profitabilitas terhadap kebijakan dividen pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia tahun 2019–2023. Journal of Business Economics and Management, 1(3), 691–696.
Rohmadani, Afandy, C., Kamaludin, & Putra, M. T. (2025). Dinamika kebijakan dividen perbankan Indonesia 2014-2023: Peran moderasi inflasi dan dorongan kinerja keuangan. Jurnal Ekonomi, Manajemen, dan Perbankan, 11(2), 357–374.
Sadidah, Pribadi, & Jamal. (2025). Pengaruh profitabilitas dan likuiditas terhadap kebijakan dividen. Jurnal Ekonomi, Manajemen, Akuntansi dan Keuangan, 6(3).
Wulan, P. P., Pasca, Y. D., & Tajriani, D. T. (2025). Pengaruh profitabilitas dan likuiditas terhadap kebijakan dividen: Pada perusahaan yang termasuk indeks IDX High Dividend 20 yang terdaftar di BEI tahun 2019–2021. Journal of Innovation in Management, Accounting and Business, 4(2), 205–214. https://doi.org/10.56916/jimab.v4i2.1358
Yanti, N. K. D. P., Gunadi, I. G. N. B., & Gama, A. W. S. (2025). Pengaruh kecukupan modal, profitabilitas dan likuiditas terhadap kebijakan dividen pada sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (periode 2021–2023). Jurnal Emas, 6(2), 467–477. https://doi.org/10.36733/emas.v6i2.11331
Yunita, R., Zahra, & Rosihana, A. D. (2025). Pengaruh profitabilitas dan likuiditas terhadap kebijakan dividen pada perusahaan sektor kesehatan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2022–2024. JPIM: Jurnal Penelitian Ilmiah Multidisipliner, 2(3), 456–467.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 M Thoifur Romli Rozani (Author)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
